Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому в данном разделе необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели - коэффициенты ликвидности.

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Коэффициент финансовой устойчивости

- удельный вес заемных средств в общей валюте баланса - показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:

Коэффициент маневренности собственных средств

Км = СОА / Собственный капитал

где СОА - собственные оборотные активы.

Показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (СОбС)

Коб. мат. зап. =

Таблица 4. Расчет показателей финансовой устойчивости