Главное меню

Оценка финансовой устойчивости предприятий-заемщиков Филиалом по Брестской области ОАО «БПС-Банк»

Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство.

Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения [4, с. 154]. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, но с некоторыми оговорками и уточнениями. Рассмотрим эти коэффициенты:

коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Оптимальное значение не менее 0,5. Увеличение доли собственного капитала способствует усилению финансовой устойчивости юридического лица, снижению риска финансовых затруднений в будущем периоде, о высокой кредитоспособности юридического лица;

коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств с одной стороны свидетельствует о повышении финансовой неустойчивости предприятия, а с другой - об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию;

коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска - отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше коэффициент маневренности, тем шире возможность свободного и более правильного использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствии с требованиями рынка.

Проведем расчет и анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Пинский мясокомбинат» (табл. 2.4).

Таблица 2.4 Динамика показателей финансовой устойчивости «Брестский мясокомбинат» за 2007-2009 годы

Показатели

На конец года

2007

2008

2009

1

2

3

4

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия), %

68,00

64,81

68,54

Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости предприятия), %

32,00

35,19

31,46

Коэффициент финансового левериджа

0,47

0,54

0,46

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7

Рынок денег

Деньги являются разновидностью имущества, которая отличается от других видов тем, что деньги можно быстро и без издержек превратить в любое другое благо (высокая ликвидность) и при постоянном уровне цен деньги либо не приносят дохода вообще, либо их доходность существенно ниже доходности других видов имущества.

Перейти в раздел ...

Теории кредита

С развитием товарного производства, когда деньги начинают выполнять функцию средств платежа и обмен Товар-Деньги-Товар принимает форму Товар-Обязательство-Деньги, т.е. с временным разрывом между продажей товара и получением за него оплаты, появляются кредитные деньги. Они выступают обязательством.

Перейти в раздел ...

Оптимизация капитала

Теория структуры капитала базируется на сравнении затрат на привлечение собственного и заемного капитала и анализе влияния различных комбинированных вариантов финансирования на рыночную оценку. Текущая рыночная оценка (актива, проекта или всего бизнеса) определяется как сумма дисконтированных чистых потоков.

Перейти в раздел ...