Создание денег в экономике

Существует два пути поступления банкнот в обращение:

. Центральный Банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, ценных бумаг и иностранной валюты.

. Предоставление Центральным Банком кредитов государству и коммерческим банкам.

Общий размер денежный базы можно определить по балансу ЦБ. Напишем уравнение (слева - актив, справа - пассив):

Валютные резервы (ВР) + Кредиты (КР) + Ценные бумаги (ЦБ) + ΔП = Наличные деньги в обращении (НДО) + Депозиты коммерческих анков (ДКБ) + Депозиты Правительства РФ (ДП),

где ΔП - разница между Прочими активами (ПА) и Прочими пассивами (ПП)

Левая часть показывает, как создаётся денежная база: увеличивая свои активы, ЦБ создаёт деньги, а сокращая, - уничтожает их. «Возможность центрального банка регулировать количество денег в экономике существенно зависит от того, как его активы распределяются между чистыми иностранными активами, объём которых определяется состоянием платёжного баланса страны, и внутренними требованиями (ЦБ+КР), величину которых устанавлявают денежные власти страны». [3, с. 116]

Правая часть уравнения показывает, что в каждый момент времени денежная база распределяется между наличными деньгами в обращении и депозитами коммерческих банков и правительства в ЦБ. Депозиты в ЦБ играют роль резервов. Между депозитами КБ и правительства существует заметная разница: ЦБ может регулировать первые, но вторые - практически не может. Для представления денежной базы в чистом виде депозиты правительства переносятся в актив с противоположным знаком:

MB (денежная база) = ДКБ + ДП.

Модель создания денег. Пусть: MB - денежная база, RR - минимальные резервы, ER - избыточные резервы, K - кредиты коммерческих банков, D - чековые депозиты, CM - наличные деньги в обращении. Рассмотрим ситуацию: ЦБ приобрёл активы, расплатившись с населением деньгами (банкнотами). Первая часть денег - актив населения (CM), а вторая образует актив коммерческих банков (RR+ER). Депозиты - это актив для населения и пассив для КБ, а кредиты - наоборот. Таким образом, процесс создания денег можно описать следующей формулой:

MB = CM + RR + ER; K = D - RR - ER

Пусть: - коэффициент минимальных резервов, - коэффициент избыточных резервов, - коэффициент депонирования.

Количество находящихся в обращении денег:

М = CM + D = (1+γ)D

Денежная база:

Коэффициент при MB - депозитный мультипликатор, показывающий, на сколько денежных единиц возрастает сумма депозитов в КБ, если MB увеличивается на 1 денежную единицу.

Зависимость количества денег в обращении от величины MB:

Коэффициент при MB называется денежным мультипликатором. При увеличении MB на 1 единицу количества денег в обращении возрастает больше, чем на единицу. Чем стабильнее значение мультипликатора, тем легче ЦБ регулировать количество находящихся в обращении денег.

Таким образом, размер денежной базы в стране зависит от значений параметров α, β, γ, которые определяются поведением соответственно ЦБ, КБ, фирм и домашних хозяйств. Количество денег растёт, если растёт MB, уменьшаются α, β, γ.