Диагностика банкротства предприятия

Несостоятельность хозяйствующих субъектов в рыночной экономике характеризуется уровнем неплатежеспособности организации по своим обязательствам. По своему содержанию такое определение является внешним признаком неэффективной деятельности предприятия. Для контроля за наступлением периода несостоятельности хозяйствующего субъекта, то есть банкротства, необходима оценка его финансового состояния, способности устойчиво выполнять принятые на себя финансовые обязательства.

Методика диагностики и прогнозирования банкротства включает в свою систему критерии с которыми сравниваются фактические значения коэффициента текущей ликвидности (К1), коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (К3).

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для эффективного управления хозяйственной деятельности и своевременность погашения краткосрочных обязательств предприятия. Расчет коэффициента текущей ликвидности был произведен выше (табл. 2.9).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие собственных источников финансирования оборотных активов предприятия, необходимых для выполнения нормальных функций бизнеса. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается в виде отношения разности между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов к фактической стоимости оборотных средств. Значение этого коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

К2 на начало года = 13720 / 19790 = 0,69

К2 на конец отчетного периода = 16482 / 24607 = 0,67

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К3) устанавливает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его критериальному значению.

где К1к - значение К1 на конец отчетного периода;

К1н - значение К1 на начало текущего периода;

Т - продолжительность отчетного периода: 12 месяцев;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцев.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности период У равен 6 месяцам. При исчислении коэффициента утраты платежеспособности период У ограничен 3 месяцами. В знаменателе формулы указано критериальное значение К1 = 2.

К3 (восстановление) = (3,03 + 6/12 * (3,03 - 3,25)) / 2 = 8,115 / 2 = 3,14

При неудовлетворительной структуре баланса, в случае если коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период восстановления платежной готовности (равный 6 месяцам), имеет значение менее 1, у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. В нашем случае: К3 = 3,14 ≥ 1.

К3 (утрата) = (3,03 + 3/12 * (3,03 - 3,25)) / 2 = 3,09

Значение коэффициента утраты больше 1 подтверждает устойчивое финансовое состояние рассматриваемого предприятия.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет величину менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода ограничен значением мене 0,1.

В рассматриваемом нами предприятии:

К1 = 3,03 ≥ 2

К2 = 0,67 ≥ 0,1