Оценка имущества и его источников

Анализ актива и пассива баланса.

Анализ актива (имущества) баланса. Актив баланса характеризует имущество предприятия, то есть то, чем располагает предприятие на определенную дату. Все имущество делится на две группы :

Внеоборотные активы (1 раздел), то есть сюда относят ту часть имущества, которая окупается длительный период времени.

Оборотные активы (2 раздел), то есть та часть, которая непосредственно участвует в обороте предприятия и окупается за сравнительно короткий период времени.

Правила анализа актива:

) Доля оборотных активов должна быть более 50% в валюте баланса, иначе структура актива считается нерациональной, так как большая часть капитала отвлечена из оборота и тем самым ухудшается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

) Рост по статье нематериальные активы означает расширение инновационной деятельности предприятия.

) Количество основных средств должно соответствовать выполнению производственной программы. Недостаточное их количество может привести к срыву плана производства. Излишнее количество приводит к ограничению денег из оборота, простаивание оборудования, к росту налога на имущество.

) Рост по статье незавершенное строительство оценивается положительно в том случае, если соблюдается график сдачи объекта.

) Финансовые вложения - это инвестиции предприятия, поэтому рост по статье краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Целесообразно определять доходность собственных вложений и сравнивать их с альтернативными вложениями (банковские депозиты).

Доходность = доход, полученный за год х 100 (2.2.1)

сумма вложений

) Величина запасов должна соответствовать оптимальному размеру, то есть рассчитываться по специальным формулам. Недостаточное количество запасов может привести к остановке производства. Излишек к отвлечению денег из оборота, к пролеживанию запасов, затовариванию на складе.

) Рост по статье дебиторская задолженность означает расширение предоставленного кредита (коммерческого). Коммерческий кредит - отгрузка продукции с отсрочкой платежа. Именно это время выставляется как дебиторская задолженность. Наличие дебиторской задолженности является обычным в деятельности предприятия. Однако тревогу должна вызвать просроченная дебиторская задолженность, которая свидетельствует о неудовлетворительной работе отдела продаж. Долгосрочная задолженность отвлекает деньги из оборота на срок больше одного года. Она должна быть сведена к минимуму.

) Рост денежных средств всегда оценивается положительно, однако их сокращение не всегда означает ухудшение финансового состояния.

Анализ пассива (источников имущества) баланса. Пассив баланса показывает источники имущества предприятия, то есть откуда у предприятия средства для покупки имущества. Выделяют 2 источника:

) Собственный капитал, то есть средства, принадлежащие непосредственно самому предприятию.

) Заемный капитал, то есть временно привлеченный капитал на определенных условиях:

долгосрочные обязательства, то есть на срок свыше 1 года.

краткосрочные обязательства, на срок до 1 года.

Правила анализа пассива:

) Доля собственного капитала в валюте баланса должна быть более 50% - это свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

) Рост по всем статьям 3 раздела (за исключением убытков), а также по статье доходы будущих периодов оценивается положительно, так как приводит к росту собственного капитала.