Финансовая устойчивость и её показатели

Км = СОС ≥ 0,5. (2.3.11)

СК

) Коэффициент автономии. Характеризует финансовую независимость предприятия от внешних инвесторов.

Ка = СК ≥ 0,5, (2.3.12)

ВБ

где ВБ - валюта баланса.

.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства. Платежеспособность напрямую зависит от ликвидности активов и ликвидности баланса.

Ликвидность активов - способность их превращения в денежные средства, то есть время их реализации.

Ликвидность баланса - соответствие активов по степени их ликвидности пассивам по срокам их погашения.

Анализ платежеспособности проводится в 3 этапа:

) Группировка активов и пассивов.

) Оценка ликвидности баланса.

) Расчет показателей платежеспособности.

Группировка активов и пассивов.

Весь актив предприятия объединяют в 4 группы по степени их ликвидности:

) Наиболее ликвидные активы (А1):

денежные средства (стр. 260)

краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

) Быстрореализуемые активы (А2):

краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)

прочие оборотные активы (стр. 270)

) Медленнореализуемые активы (А3)

запасы (стр. 210)

НДС (стр. 220)

) Труднореализуемые активы (А4):

долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230)

внеоборотные активы (I раздел)

А1 + А2 + А3 - текущие активы

Пассив также объединяется в 4 группы по срокам погашения обязательств:

) Наиболее срочные (П1):

кредиторская задолженность (стр. 620)

задолженность участникам по выплате долгов (стр. 630)

прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

) Краткосрочные пассивы (П2):

краткосрочные пассивы и займы (стр. 610)

резервы предстоящих расходов (стр. 650)

) Долгосрочные пассивы (П3):

долгосрочные обязательства (раздел IV)

) постоянные пассивы (П4):

капитал и резервы (раздел III)

доходы будущих периодов (стр. 640)

П1 + П2 - текущие пассивы

Если текущие активы ≥ текущих пассивам, то предприятие в целом считается платежеспособным к концу года.

Оценка ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным, если одновременно выполняются следующие 4 условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4

Расчет коэффициентов платежеспособности.

Выделяют 3 коэффициента:

) Коэффициент абсолютной ликвидности. Характеризует платежеспособность в ближайшие 6 дней.

Кал = А1 ≥ 0,2 (2.4.1)

П1+П2

2) Коэффициент быстрой ликвидности. (Уточненной ликвидности промежуточного покрытия). Показывает платежеспособность предприятия в ближайший месяц.

Кбл = А1 + А2 ≥ 0,1 (2.4.2)

П1 + П2

) Коэффициент текущей ликвидности. (Коэффициент покрытия). Имеет тройное значение.

Характеризует платежеспособность к концу года.

Показывает, сколько текущих активов приходится на 1 рубль текущих пассивов. По норме эта величина не должна быть меньше 2 рублей.

Характеризует структуру баланса. Если структура баланса удовлетворительная, то есть коэффициент выполняется, то банкротство предприятию не грозит. Если структура не удовлетворительная, то предприятие подводят к процедуре банкротства.

Ктл = А1 + А2 + А3 ≥ 2 (2.4.3)

П1 + П2

.5 Расчет показателей деловой активности

Деловая активность предприятия характеризуется 2 основными показателями:

) Коэффициент оборачиваемости. Показывает количество оборотов, которое совершает изучаемый показатель за определенный период времени. Чем выше его значение, тем лучше. Поэтому в динамике он должен увеличиваться.

Коб = ВР , (2.5.1)

эк. показатель

где ВР - выручка.

эк. показатель - среднее значение экономического показателя.

эк. показатель = начало + конец

) Длительность 1 оборота. Показывает, за какое количество дней совершается в среднем 1 оборот показателя. Чем меньше данная величина, тем лучше. Поэтому в динамике длительность должна сокращаться.

Д = Т (360,90), (2.5.2)

Коб

где Т - время.

Помимо основных двух показателей, выделяют коэффициент загрузки, который является обратной величиной к коэффициенту оборачиваемости.

В зависимости от экономического показателя выделяют несколько видов показателей деловой активности (см. таблица 2.1).

Таблица 2.1 Показатели деловой активности